Sidoarjo, Getindo.com – Peristiwa baru-baru ini telah mendorong investor dan pebisnis untuk mulai menggunakan kembali tabungan mereka untuk menghasilkan hasil yang lebih besar sambil melindungi pokok mereka.
Pilihan mereka termasuk cara tradisional seperti dana pasar uang atau tagihan Treasury jangka pendek dan simpanan nilai yang lebih tidak stabil, seperti emas. Beberapa investor bahkan telah melangkah lebih jauh dengan menghilangkan semua risiko rekanan dari portofolio mereka dengan berinvestasi dalam cryptocurrency.
Setiap opsi memiliki risikonya sendiri, tetapi semua berbicara tentang kekhawatiran yang berkembang tentang keamanan sebenarnya dari sistem perbankan A.S.
Kenaikan Suku Bunga, Kegagalan Bank Menggeser Opsi Tunai
Pada paruh pertama tahun ini, kami melihat tiga kegagalan bank terbesar dalam sejarah AS, ketika Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank, dan First Republic semuanya runtuh karena manajemen risiko yang buruk. FDIC harus turun tangan dan mengambil alih bank, menjamin $549 miliar aset yang disimpan dalam pembukuan mereka dalam proses tersebut.
Berbeda dengan banyak kegagalan bank pada abad ke-19 dan awal abad ke-20 di mana deposan harus berbaris secara fisik di bank untuk menarik dana mereka ketika mereka merasa bank tidak lagi aman, kali ini kami menyaksikan fenomena baru — bank digital berlari. Sekarang, jutaan dolar dapat dipindahkan dari satu institusi ke institusi lain hanya dalam hitungan detik hanya dengan mengangkat telepon.
Kecepatan di mana bank dapat dianggap bangkrut telah meningkat secara dramatis dengan peningkatan komunikasi dan teknologi, yang mendorong bisnis, institusi, dan individu kaya untuk memikirkan kembali cara menyimpan uang mereka dengan aman.
Jelasnya, ini bukan untuk membunyikan alarm bahwa keruntuhan sistem perbankan sudah dekat. Namun, sejarah terkini juga menunjukkan bahwa ini adalah waktu yang berbeda, dengan risiko yang berbeda dan seringkali tidak dapat diketahui.
Hingga saat ini, pemerintah bersedia memberikan backstop kepada para deposan yang terjebak dalam kegagalan bank. Tetapi kemampuan untuk menghentikan tidak terbatas, tidak datang tanpa biaya yang signifikan untuk sistem keuangan, dan tunduk pada kemauan politik – beberapa mungkin mengatakan keinginan – pemimpin politik, dan tidak dapat dianggap bebas risiko.
Dalam upaya memerangi inflasi, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga jangka pendek secara agresif pada kuartal pertama tahun 2022 dan melakukannya dengan laju tercepat — dari 0% pada awal tahun 2022 menjadi lebih dari 5% pada Mei 2023 — sejak periode stagflasi akhir 1970-an. Bisa dibilang, ini menciptakan lingkungan yang menyebabkan kegagalan bank yang disorot di atas.
Sayangnya bagi sebagian besar penabung, bank lamban menaikkan suku bunga yang mereka bayarkan kepada deposan.
Bagaimana Melakukan Diversifikasi Di Luar Produk Perbankan
Jadi, apa yang telah dilakukan oleh investor yang berhati-hati sebagai tanggapan? Deposan yang cerdas telah mulai memindahkan uang mereka ke dalam instrumen pasar uang karena mereka lebih mengikuti tingkat bunga yang ditetapkan oleh The Fed.
Secara historis, dana pasar uang telah berhasil melacak suku bunga jangka pendek Fed sambil mempertahankan nilai yang sangat stabil, tetapi mereka tidak diasuransikan oleh FDIC dan tidak ada jaminan NAV mereka akan tetap di $1. Pada musim gugur tahun 2008, NAB Dana Primer Cadangan turun di bawah $1 ketika Lehman Brothers mengajukan kebangkrutan, memaksa dana tersebut untuk dilikuidasi.
Untuk klien dengan saldo rekening melebihi batas FDIC di bank, kami telah merekomendasikan alokasi ke tagihan Treasury. T-bills, yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan A.S., mendapatkan kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah, menjadikannya diakui secara luas sebagai salah satu opsi investasi teraman yang tersedia.
T-bills menawarkan likuiditas tinggi, karena diterbitkan dengan berbagai periode jatuh tempo, mulai dari beberapa hari hingga satu tahun, dan dapat dengan mudah diperdagangkan di pasar sekunder. Pada saat penulisan ini, T-bills menghasilkan sekitar 5%, tingkat yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan banyak produk perbankan serupa.
Spektrum risiko yang lebih tinggi adalah emas, yang telah menjadi penyimpan nilai selama ribuan tahun dan dianggap sebagai penyimpan nilai dan pertukaran dengan jangka waktu terlama dalam sejarah dunia. Tidak seperti mata uang fiat, nilai emas tidak ditentukan oleh sistem bank sentral dan sebagian besar tidak tunduk pada kemauan politik pemerintah. Selain itu, sering kali menjadi surga bagi investor selama masa krisis dan ketidakstabilan keuangan, menghargai nilainya seiring meningkatnya risiko dalam sistem keuangan.
Seorang investor dapat dengan mudah mendapatkan eksposur ke emas melalui ETF yang sangat likuid yang memberikan kemampuan untuk memonetisasi nilainya dengan sangat cepat namun membawa beberapa risiko rekanan. Emas juga dapat disimpan dalam bentuk fisik, yang membatasi risiko rekanan tetapi meningkatkan biaya dan menurunkan likuiditasnya.
Emas juga cenderung mempertahankan atau meningkatkan nilainya selama periode penurunan dolar AS. Namun, emas bisa sangat tidak stabil, tidak menghasilkan imbal hasil (arus kas), dan dalam bentuk fisik bisa mahal untuk disimpan atau ditransaksikan.
Cryptocurrency, yang tidak dikeluarkan atau didukung oleh pemerintah dan beroperasi secara independen dari sistem perbankan, semakin populer sebagai aset investasi. Karena sifatnya yang terbatas, mereka tidak tunduk pada pencetakan mata uang baru secara sembarangan, yang merupakan risiko yang sangat nyata di dunia yang dipicu oleh pengeluaran defisit. Mereka juga memberikan perlindungan yang lebih besar, meskipun tidak sempurna, dari penyitaan atau pembatasan akses daripada mata uang yang dikeluarkan oleh pemerintah.
Namun, cryptocurrency sangat fluktuatif dan umumnya tanpa hasil seperti produk bank tradisional, Treasurys, dan dana pasar uang. Selain itu, cryptocurrency berada di bawah pengawasan peraturan dan menghadapi pertempuran hukum di seluruh dunia. Perusahaan kami tidak memiliki rekomendasi seputar cryptocurrency mengingat risiko yang disebutkan di atas. Ini dapat berubah seiring berkembangnya ekosistem kripto.
Mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang ada di lingkungan saat ini, lembaga keuangan melakukan evaluasi ulang terhadap aset dan kewajiban yang tercantum di neraca mereka. Oleh karena itu, kami sangat menyarankan agar investor mengikuti dan mempertimbangkan untuk mendiversifikasi investasi mereka di luar produk perbankan konvensional. Sangat penting bagi investor untuk menilai secara menyeluruh potensi risiko dan keuntungan yang terkait dengan berbagai alternatif sebelum membuat keputusan yang tepat.
Sumber:
