Laporan Federal Reserve yang tajam tentang keruntuhan Silicon Valley Bank yang dirilis pada hari Jumat bisa menjadi keuntungan bagi pemegang saham yang menuntut eksekutif pemberi pinjaman yang mati karena diduga menyembunyikan risiko yang menyebabkan kejatuhannya yang menakjubkan, kata para ahli hukum.
The Fed mengambil tanggung jawabnya sendiri atas keruntuhan tiba-tiba SVB pada bulan Maret, tetapi juga menyimpulkan bahwa “kelemahan manajerial yang mendasar dan meluas” di bank membuatnya “sangat terekspos” pada satu-dua pukulan kenaikan suku bunga dan perlambatan sektor teknologi, yang menyebabkan berjalannya simpanan dan pengambilalihan pemerintah selanjutnya.
“Sebuah laporan di mana pemerintah berbicara tentang semua masalah yang diyakini hadir di SVB adalah lapisan gula untuk pengacara penggugat,” kata profesor Fakultas Hukum Universitas Duke James Cox.
SVB ditutup oleh regulator perbankan negara bagian dan federal pada 10 Maret. Perusahaan induk bank, SVB Financial Group, mengalami kebangkrutan pada 17 Maret. Akibatnya, pemegang saham tidak dapat mengajukan tuntutan langsung terhadap bank atau induknya.
Tetapi mantan eksekutif bank menghadapi sekumpulan tuntutan hukum class action yang diusulkan oleh pemegang saham yang menuduh mereka gagal mengungkapkan paparan bank terhadap kenaikan suku bunga, terlalu bergantung pada deposan teknologi dan praktik manajemen risiko yang kurang baik, antara lain.
Pengacara mantan eksekutif tersebut tidak segera menanggapi permintaan komentar pada hari Jumat.
Laporan The Fed menyimpulkan bahwa SVB tidak melakukan lindung nilai yang memadai terhadap risiko, gagal dalam uji tekanan likuiditasnya sendiri, dan mengejar keuntungan jangka pendek dengan mengorbankan stabilitas jangka panjang. Alih-alih mengatasi risiko ini, bank mengubah cara mengukurnya, menurut laporan itu.
“Apa yang kami lihat konsisten dengan apa yang kami duga, yaitu kegagalan manajemen risiko di bank,” kata pengacara Adam Polk, yang firma hukumnya telah mengajukan kasus terhadap entitas SVB di pengadilan negara bagian California.
Polk mengatakan dia dan timnya akan menggunakan laporan tersebut sebagai peta jalan untuk penemuan dan kemungkinan memasukkan temuannya ke dalam pengaduan yang diubah yang mereka ajukan.
Kebangkrutan SVB membatasi pot uang yang tersedia untuk direktur pemberi pinjaman dan polis asuransi kewajiban petugas, sejenis pertanggungan yang melindungi aset pribadi para pemimpin perusahaan.
Target yang jauh lebih besar adalah auditor, bank investasi, dan pihak ketiga lainnya yang dapat dituntut karena diduga membantu, bersekongkol, atau melanggar tugas mereka untuk mencegah keruntuhan SVB.
“Saya melihat laporan (Fed) ini sebagai bukti yang sangat berguna untuk digantung di depan hakim atau juri dalam gugatan class action terhadap firma akuntansi,” kata Cox.
Pada bulan April, sekelompok investor SVB menjadi yang pertama menuntut akuntan dan penjamin emisi pemberi pinjaman, termasuk firma akuntansi KPMG dan bank investasi Goldman Sachs (NYSE:GS), Bank of America (NYSE:BAC) dan Morgan Stanley (NYSE:MS) .
Perwakilan perusahaan tidak segera menanggapi permintaan komentar pada hari Jumat.
Laporan The Fed juga dapat mendukung pengacara pembela, karena regulator menjatuhkan pedangnya dan mengatakan bahwa ia tidak sepenuhnya menghargai kerentanan SVB atau memastikan bahwa peringatannya tentang mereka ditindaklanjuti.
Itu bisa menciptakan celah bagi terdakwa untuk berargumen bahwa mereka tidak dapat dimintai pertanggungjawaban karena tidak menangani risiko dengan benar yang juga lolos dari regulator SVB, menurut pakar hukum.
Tetapi Fed berulang kali memperingatkan SVB tentang kelemahannya, bahkan jika peringatan itu kurang bersemangat: Pada saat kegagalannya, SVB memiliki 31 peringatan pengawasan yang aman dan sehat yang belum tertangani, tiga kali lipat dari jumlah rekan-rekannya.
Penggugat dapat berargumen bahwa itu adalah bendera merah yang seharusnya ditangani dengan cepat atau setidaknya diungkapkan oleh manajemen, menurut profesor Columbia Law School Eric Talley. “Itu akan bergantung pada seberapa tinggi peringatan itu dinaikkan dan seberapa mendesaknya, dan hal-hal itu akan terkait satu sama lain,” kata Talley.
Sumber:
